A级央企信托-820泰州非标(泰州信托公司)

　　7月10日A股再次暴涨，沪指盘中最高冲至3959点，即将向4000点发起冲击，盘面再现千股涨停，创业板一度除停牌股外全部涨停，核电、次新股、有色等板块全线飙涨。如果是一个成熟的市场参与者，是能够预料到今天的暴涨的，连续千股涨停，底气何在？市场利好不断，股民信心重建，A股正重拾牛途。

　　10日A股走势回顾：

　　沪深两市早间开盘涨跌不一，沪指微幅低开，深成指高开2%，随后两市开始大力拉升，截至收盘，沪指涨4.54%，报3877.80点，成交6804亿元，两市涨停及涨幅超9.9%的个股达1307只。所有板块全部飘红，个股方面，有6只银行股尾盘跳水翻绿，其余个股全部上涨。

　　三天内资本市场利好一览：

　　7月10日两利好：

　　证金公司至少已斥资超4000亿护市

　　据财新报道，7月7日和8日这两个交易日证金公司动用的资金都在2000亿元以上，合计规模超过4000亿元。

　　财新称，当时证金公司的资本金（含增资部分）1000亿元加上21家券商筹集的1200亿元，合计也仅2200亿元。从相关渠道得到确认的是，差额部分来自于证金公司向商业银行拆入资金，以及央行提供的资金支持。

　　此前，媒体报道证金公司向包括华夏、嘉实、易方达、南方以及招商在内的五家基金公司申购2000亿元主动型基金份额，每家各获得400亿元。

　　7月8日，央行官网盘前发表声明称，表示将密切关注市场动向，继续通过多种渠道支持中国证券金融股份有限公司维护股票市场稳定，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

　　这一政策被称为“中国版平准基金”，社科院教授刘煜辉认为，中国式的平准基金最终确定为“证券金融公司+央行流动性”，无规模表述充满了想象力，意味着这个流动性可能是无限量的，直至市场最终恢复正常秩序。

　　逾百家上市公司午间发布维稳计划

　　今日午间，又有逾百家上市公司发布了维稳计划。

　　北方稀土、五粮液、陆家嘴、北部湾旅、深振业A、恒天天鹅、沙河股份、深南电A等大批公司发布了不减持、择机增持等一系列维护股价稳定的措施。

　　中航动控、远兴能源、太钢不锈、*ST凤凰、尚荣医疗、亚泰股份、卫士通、北斗星通等公司公布了大股东或高管的增持计划获增持情况。

　　7月9日六大利好

　　央行已向证金公司提供充足再贷款继续提供流动性支持

　　记者9日从中国人民银行获悉，央行已根据中国证券金融股份有限公司的需求向其提供了充足的再贷款。同时，还将根据证金公司需求，继续通过多种方式向其提供流动性支持。

　　证监会：证金公司申购公募基金旨在增强投资者信心

　　问：7月8日下午有消息称，中国证券金融股份有限公司已开始申购公募基金，请问对此有何评论？

　　答：为进一步提升市场流动性，中国证监会于7月8日决定，由中国证券金融股份有限公司（以下简称证金公司）提供充裕资金用于申购公募基金。证金公司出资申购公募基金，为基金公司提供流动性，旨在充分利用市场机构的专业优势，增强投资者信心，保障公募基金行业平稳运行，切实发挥专业机构投资者稳定资本市场的作用。

　　中国银监会支持资本市场稳定发展

　　一、允许银行业金融机构对已到期的股票质押贷款与客户重新合理确定期限。质押率低于合约规定的，允许双方自行商定押品调整。

　　二、支持银行业金融机构主动与委托理财和信托投资客户协商，合理调整证券投资的风险预警线和平仓线。

　　三、鼓励银行业金融机构与中国证券金融股份有限公司开展同业合作，提供同业融资。

　　四、支持银行业金融机构对回购本企业股票的上市公司提供质押融资，加强对实体经济的金融服务，促进实体经济持续健康发展。

　　保监会发文支持资本市场稳定发展

　　为维护资本市场健康稳定发展，防止股市非理性下跌，切实维护投资者和投保人合法权益，现就有关事项通知如下：

　　保险资产管理公司通过发行保险资产管理产品募集资金，与证券公司开展融资融券债权收益权转让及回购业务，可以协商合理确定还款期限，不得单方强制要求证券公司提前还款。

　　公安部会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指线索

　　今天上午公安部副部长孟庆丰带队到证监会，会同证监会排查近期恶意卖空股票与股指的线索，显示监管部门要出重拳打击违法违规行为的动作。（新华社）

　　基金业协会：支持大股东及董监高以私募基金方式增持

　　中国基金业协会9日发布通知，支持上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员通过增持本公司股份方式稳定股价，以私募基金方式参与上市公司股东增持的，基金业协会将及时做好备案管理工作，切实维护广大投资者权益，支持上市公司股东增持活动。

　　7月8日七大利好：

　　央行等部委齐上阵 1天七利好挺A股

　　A股下跌不止，管理层重拳救市的努力不辍。昨日（7月8日），各方救市的集结号再次吹响。

　　央行表示，将积极协助证金公司通过拆借、发行金融债券、抵押融资、借用再贷款等方式获得充足的流动性。中国人民银行将密切关注市场动向，继续通过多种渠道支持证金公司维护股票市场稳定，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。

　　8日开盘前，证监会发言人表示，目前股票市场存在恐慌情绪，非理性抛盘大量增加，导致股市出现流动性紧张的状况。为恢复市场正常交易，证金公司将在继续维护蓝筹股稳定的同时，加大对中小市值股票的购买力度，缓解市场流动性紧张状况。

　　保监会发布《通知》，对符合条件的保险公司，将投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5％调整为10％；投资权益类资产达到30％比例上限的，可进一步增持蓝筹股票，增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40％。

　　值得一提的是，证金公司通过股票质押的方式，向21家证券公司提供了2600亿元的信用额度，用于证券公司自营增持股票。

　　国资委在其官网上表示，在股市异常波动期间，央企不得减持所控股上市公司股票。国资委支持央企增持股价偏离其价值的所控股上市公司股票，努力维护上市公司股价稳定。

　　8日午间，证监会再次发声，支持上市公司控股股东、持股5%以上股东及董监高等管理人员通过增持上市公司股份方式稳定股价。其中还对短线交易的行为进行了放宽，即减持行为6个月内可以通过定向资管计划增持上市股份，同时增持跌幅过大的股票的行为不受半年报披露窗口期的限制。此外，从即日起6个月内，上市公司控股的控股股东、持股5%以上股东及董监高等管理人员不得通过二级市场减持本公司股份，违反上述规定减持本公司股份的，证监会将给予严肃处理。

　　此外，财政部也在官网发出声明，表示股市异常波动期间，财政部在履行出资人职责时，承诺不减持所持有的上市公司股票，并要求中央管理的国有金融企业不减持所持有的控股上市公司股票，支持国有金融企业在股价低于合理价值时予以增持。

　　中证报评论员：经济转型升级离不开稳定健康资本市场

　　近期，股市连续、大幅调整给资本市场稳定健康发展带来重大考验，但可以确信的是，健全多层次资本市场体系、大力发展直接融资的政策方向没有变化，提高直接融资比重的金融结构调整趋势也没有改变。在中国经济发展新常态下，经济转型升级、内生动力增长离不开资本市场的助力，这将给多层次资本市场发展带来重大机遇，也内在地要求资本市场必须平稳健康运行。

　　《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出，健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》提出，促进直接融资与间接融资协调发展，提高直接融资比重，防范和分散金融风险。从中国经济结构调整、培育创业创新“新引擎”、金融体制改革等多角度分析，大力发展多层次资本市场、提高直接融资比重对经济社会发展具有系统重要性。

　　大力发展多层次资本市场，推进融资结构转型可有效缓解实体经济面临的融资难、融资贵等瓶颈问题，可为经济发展“双引擎”提供有力的金融支持。长期以来，我国融资结构过于依赖银行信贷间接融资，金融资源在企业间配置不均甚至错配。在计划经济时代，这种融资模式发挥了集中力量办大事的效应，推动了中国经济快速发展，但在完善市场经济体制时期，我国目前间接融资比重过高的融资模式显露出资金不能有效流动、资源配置效率低、资金价格信号不灵敏、国有企业对资金价格不敏感等弊端，大力发展直接融资则可有效解决这些难题。从欧美成熟市场来看，一个完善的直接融资体系可充分发挥资本市场的晴雨表、孵化器功能，有效促进资金等重要生产要素的流动、分配、定价，实现资源市场化配置。

　　大力发展多层次资本市场可有效推动经济转型升级。一方面是存量的整合，可通过并购重组等手段整合、盘活经济存量，推进产业整合，推进中国重工业化进程的加速完成，另一方面是增量的培育，可通过柜台市场、新三板、创业板等交易市场以及天使投资、风险投资、创业投资等各类投资基金实现风险定价，培育和促进新兴产业发展。

　　《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》提出，到2020年，基本形成结构合理、功能完善、规范透明、稳健高效、开放包容的多层次资本市场体系。可以预期，资本市场的广度和深度将得到极大地拓展，资本市场制度将得到进一步完善。目前，无论是从规模、占GDP比重还是体系的完备性上来看，我国资本市场还有较大发展空间。A股市场总市值仅相当于GDP的70%左右，不仅远远低于著名投资人巴菲特所说的资本市场与实体经济1:1到1:2的对应关系，也远远低于成熟市场150%的水平。

　　当然，资本市场要夯实长期向好的发展势头，发挥推动经济转型升级的作用，还需要大力推进制度改革、交易规则和工具创新、提高突发事件应急能力。暴涨暴跌都是股市非理性的表现，股市连续下跌往往会导致市场融资功能丧失，不仅有碍资本市场本身发展，也不利于发挥支持实体经济发展的功能。随着未来资本市场进一步国际化、专业化、市场化，发展中面临的各种突发事件、“黑天鹅”事件可能增多，要求社会各界齐心协力，呵护资本市场发展，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线，使资本巿场在经济发展大格局中充分发挥应有的作用。

　　安信证券：次新股筹码较干净 精选20只潜力股

　　安信研究：市场拨云见日，行至水穷处、坐看云起时。上周五我们发表“三日之内、静观其变”的观点，虽然由于恐慌传导市场周三才企稳反弹，但我们做到以下对客户可能有价值的事情：1，对救市政策的预测全部兑现，政策跟踪和预测一直是安信策略核心竞争力；2，最恐慌时我们和国家、人民利益站在一起，观点没有摇摆，这不是对与错的问题，是大是大非，我们不会在全市场焦头烂额之时推波助澜，而是应该熨平波动；3，三个分队24个行业三地核心客户路演，周三推荐的精选组合30-40%收益。危机已经过去，前事不忘、后事之师。以更为全面的产业链验证和业绩与估值并重的研究方法，是未来安信研究的努力方向，安信研究与您共同努力，共促资本市场健康发展！

　　在这里我们再特别提示一个投资机会，那就是次新股。这一波下跌主要缘于去杠杆带来的抛盘，无论是场外配资、场内融资还是机构抛售，而许多刚上来的次新股其实筹码比较干净，未来市场反弹中可能会获得相对更大幅度的反弹，建议积极关注。

　　下周三大猜想：两市反弹或将持续

　　大势猜想：沪指有望重回4500点

　　实现概率：85%

　　原因描述：今日股指呈高开高走态势，股指再度迎来暴涨，沪指涨近5%逼近3900点，深成指和创业板指[4.11%]再度涨停。盘面上看，行业板块指数几乎全部涨停，涨幅居末的是银行、保险和造纸等。从即时多空比数据来看，沪市委买盘为10883万，委卖盘为4242万，多空比为2.56，从数据上看，委买卖盘与昨日基本持平，多方今日再度占据上风，市场已基本企稳。证金公司救市已投入超4000亿元，在国家队资金的托底下，市场走势近期走势稳步回升，个股近两日更是上演集体涨停潮，连续两日市场千股涨停。不过经过两日的暴涨，短期资金已获利颇丰，近期将有获利了结的需求，下周市场或有一定的震荡。分析认为，国家救市取得了显著的成功，相信国家队会再接再厉，在后续的政策护航下，预计下周沪指有望重回4500点。

　　后市策略：国家救市取得了显著的成功，相信国家队会再接再厉，在后续的政策护航下，下周股指有望继续反弹，不过经过两日的暴涨，短期资金已获利颇丰，近期有获利了结的需求，个股走势将分化，建议投资者抢反弹注意控制好仓位。

　　资金猜想：资金流入两市

　　实现概率：80%

　　原因描述：午后沪深股指延续强势态势，三大股指全线暴涨，沪指涨约5%逼近3900点，创业板指表现最强封上涨停。截止当前，沪深300指数成分股大单资金净流出148亿元，流出资金呈现均衡的态势，短期获利资金已开始出逃。消息面上，证金公司已投入超4000亿元，IPO暂停或延至年底，注册制发行或放缓，在国家队巨额资金托市和产业资本增持下，市场再度迎来普涨行情，市场人气恢复。分析认为，在市场已企稳的情况下，IPO暂停和降低交易费等政策将继续为市场护航，下周预计场外资金将继续流入市场。

　　后市策略：市场已企稳的情况下，IPO暂停和降低交易费等政策将继续为市场护航，下周预计场外资金将继续流入市场，投资者近期可积极参与市场反弹，但注意控制好仓位。

　　热点猜想：业绩预增概念望持续炒作

　　实现概率：75%

　　原因描述：经过近期市场的暴跌大部分股票市值已遭腰斩，多数有业绩支撑的个股也被错杀。业绩是市场永恒的题材，对业绩增长概念的炒做是一种回归理性的投资，由于市场的盲目杀跌，导致很多股票价格和价值之间出现一定偏差，市场对这类个股的炒做实际上也是一种必然性的选择。随着中报期的来临，上市公司纷纷发布中报业绩预告，中报业绩增长超预期的个股将迎来市场的炒作。

　　后市策略：近期市场连遭重挫，有业绩支撑的个股也被错杀，近期资金有望持续关注中报预增概念，投资者逢低布局相关个股。（同花顺）

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