国民信托-成金发展债权投资集合资金信托计划

    四川省属产融基金已认购8000万，实际控制人为川发展集团，西南区域最大“万亿级”AAA省属国企，投资于上交所标准AA+项目收益债券，附带10亿土地抵押，超低抵押率仅35%， 绑定当地4大发债主体（包括第一、第二大平台）合计总资产近1000亿元。

    
XX信托-成金发展债券投资集合信托计划
发行机构：国民信托
产品期限：24月
发行规模：2亿
投资起点：50万
付息方式：年度付息
收益说明：（税后） 50万起 7.5%
资金用途：
投资于成都金堂发展投资有限公司在上海证券交易所发行的“2020 年非公开发行项目收益专项 公司债券”（债券评级AA+)，最终用于望湖苑新居工程项目建设以及补充流动资金。

    
还款来源：
本项目第一还款来源是发行人的经营收入，
本项目第二还款来源是受让义务人和保证人的经营收入。

    
其他还款来源是抵押物处置变现收入
【风控措施】
标的债券层面：
1、抵押担保：发行人拟将其持有的评估价值10.02亿元的土地抵押于标的债券受托管理人五矿证
券有限公司名下，为标的债券提供抵押担保，标的债券规模3.5亿元，本金抵押率约为34.93%；
2、差额补偿：标的债券设计安排成都花园水城城乡建设投资有限责任公司（简称“花园水城”
或“差额补偿人”）作为差额补偿人，当标的债券募投项目收入无法覆盖债券本息时，将由差额
补偿人承担差额补偿义务。

    
信托计划层面：
1、各期信托计划存续满2年整时由成都天府水城城乡水务建设有限公司（以下简称“天府水城”
或“受让义务人”）在二级市场受让标的债券实现信托退出
2、金堂县国有资产投资经营有限责任公司（以下简称“金堂国投”或“担保人”）为天府水城
在二级市场的受让义务提供连带责任保证担保。

    
【产品亮点】
【机构跟投】四川省发展控股集团旗下产融基金跟投不低于1亿元（本次已认购8000万），为信托计划退出提供安全保障
【发行人】成金发展（控股股东为AA+主体成都天府大港集团，总资产超1000亿），总资产140亿元，2020年成功发行公司债8.6亿元
【差额补足人】成都花园水城，当地第五大发债主体，总资产185亿元，2019年营业收入4亿元
【受让义务人】成都天府水城，当地第二大发债主体，总资产237亿元，2019年营业收入7.6亿元
【保证人】金堂国投，当地第一大发债主体，总资产428亿元，2019年营业收入17.3亿元，净利润2.29亿元
【抵押物】债券层面提供评估价值约10.02亿元住宅土地抵押，抵押物位于大学城板块，距离金堂县政府约4公里，周边居住氛围浓厚。

成渝经济区发展主轴！遂宁地级市纯政信！GD/ZH信托同款！发债主体融资！第二大AA发债平台担保！对CZ超额应收账款质押！
【川政11号-遂宁广利定向融资计划】
【产品要素】9000万，24个月，半年付息
【收益说明】20-50-100-300万：8.8-9.0-9.3-9.9%
【资金用于】补充发行人流动性

【项目亮点】
1. 发债融资主体：遂宁广利工业发展有限公司，遂宁市国资委控股的地级市平台；总资产146.84亿元，19年营收5.02亿；1只债券存续，规模7亿；在光大、中航、川信发行多只信托计划，偿债能力强！
2. AA发债担保主体：遂宁开达投资有限公司，遂宁市国资委控股的遂宁市第二大ZF平台、国家级经开区最大ZF平台，总资产312.35亿元，19年营收10.92亿；近三年累计收到代建项目ZF回购拨款24.99亿元；主体/债项评级AA；7只债券存续，规模29.2亿；银行授信20亿未使用，金融机构认可度高，担保实力强！
3. 融资主体提供对遂宁经开区财政局1.45亿应收账款质押。

    
【四川遂宁市】四川为全国GDP第六大省份，遂宁市为四川下辖地级市，唯一既进入成都都市圈增长极，又列入成渝通道发展主轴，且纳入环渝腹地经济带区块√的州市。

    2019年GDP为1345.73亿元，财政总收入178.6亿元，一般公共预算收入69.27亿元。